Стратегия развития венчурного рынка до 2030 года

Инициативы стратегии развития венчурного рынка до 2030 года направлены на расширение круга активных на венчурном рынке инвесторов, привлечение в Россию зарубежного капитала и стимулирование выхода российских проектов на международные рынки, развитие инфраструктуры поддержки технологического предпринимательства и совершенствование нормативно-правовой базы.

Разработка стратегии предусмотрена планом мероприятий по стимулированию инновационного развития России, утверждённым распоряжением Правительства России в июне 2017 г. По заказу Министерства экономического развития России проект стратегии был разработан РВК совместно с международной консалтинговой компанией PWC.

Цель стратегии развития венчурного рынка до 2030 года - создание в России зрелой индустрии венчурного инвестирования, что предполагает увеличение годового объёма сделок на национальном рынке венчурного капитала в 30 раз к 2030 г. - до 410 млрд руб. в год. Достижение этого показателя предполагает рост суммарного предложения капитала на венчурном рынке в 10 раз - до 2,7 трлн руб., увеличение количества ежегодно создаваемых высокотехнологических проектов в 2-2,5 раза до 40 тыс., двукратное расширение рынка сбыта инновационной продукции до 10 трлн руб., а также повышение привлекательности российской юрисдикции.

По мнению представителей научной школы кафедры менеджмента и государственного управления Среднерусского института управления - филиала РАНХиГС, инициативы, предусмотренные стратегией развития венчурного рынка до 2030 года, направлены на устранение ключевых барьеров развития в России венчурной индустрии. В частности, снятие законодательных ограничений и создание экономических стимулов для выхода на рынок новых классов инвесторов, в том числе негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний, которые занимают существенную долю на мировом рынке венчурного капитала.

Согласно предложениям стратегии, негосударственные пенсионные фонды могут получить возможность вкладывать определённый лимит средств в венчурные фонды в формате договора инвестиционного товарищества, отобранные в рамках процедуры сертификации. При этом будут внесены необходимые корректировки в подходы к оценке риска инвестиций и методологии стресс-тестирования. Для выхода на российский венчурный рынок первых негосударственных пенсионных фондов предлагается реализовать пилотный проект по их участию в фондах с государственным капиталом. В таких фондах будет реализован принцип ассиметричного распределения прибыли, благодаря чему негосударственные пенсионные фонды смогут получить повышенную доходность. Реализация мероприятий стратегии позволит довести долю негосударственных пенсионных фондов в капитале венчурных фондов в России к 2030 году до 10%.

Для вовлечения на венчурный рынок другой важнейшей категории инвесторов - корпораций - в стратегии предложен комплекс мер налогового стимулирования. Он предполагает снижение налоговой базы при расчёте налога на прибыль при создании корпоративных венчурных фондов и участии корпораций в венчурных фондах. Причём, целевой показатель объёма корпоративного капитала на венчурном рынке - 960 млрд руб. к 2030 г.