Сейчас, на фоне сокращения ставок по депозитам, поток временно свободных денежных средств снова меняет направление в сторону инструментов рынка ценных бумаг. Этому в немалой степени способствуют стремление государства к стимулированию граждан к долгосрочному инвестированию.

Одним из таких инструментов является ИИС. Он позволяет не просто откладывать деньги, но и размещать их в ценные бумаги. Так, в 2025 году максимальная ставка по рублевым вкладам в крупнейших банках снизилась с 21,7% до 15,1%, а с доходов по вкладам нужно уплачивать НДФЛ. Брокерские счета ИИС позволяют самостоятельно управлять своими средствами. В результате, по оценкам Банка России, за 2025 год вложения в ИИС выросли в 4 раза, достигнув 231 млрд руб.

Кроме того, с 2025 года владельцам ИИС предоставлена возможность выводить дивиденды по акциям с брокерского счета без потери налоговых льгот (доход от облигаций выводить нельзя). Это тем более важно, когда минимальный срок ИИС будет повышаться с 5 лет по открытым в 2024-2026 годах до 10 лет по открытым в 2031году и позднее. До 2025 года все средства на ИИС были заблокированы до момента закрытия счета.

Несмотря на то, что в 2024 году введена норма, позволяющая открывать гражданам до 3 ИИС у разных брокеров, если суммарный объем годовых взносов не превышает 1 млн руб., количество счетов растет примерно с той же скоростью, что и раньше. Так, по данным Банка России в 2024 году было открыто 605 тысяч новых ИИС-3, в 2025 году — около 800 тысяч. Следовательно, существенный рост объема взносов в прошлом году обеспечен, в первую очередь, увеличением поступлений в расчете на один счет.

Эксперт Среднерусского института управления — филиала РАНХиГС Ольга Попова отмечает, что ИИС-3 утратил часть своей потенциальной привлекательности за счет значительного роста минимального срока фиксации капитала. Однако в нем появились новации, компенсирующие этот негатив. Так, теперь владелец счета теперь может получать ежегодный вычет на сумму взносов (до 400 тыс. рублей в год), а при закрытии счёта еще и освобождение от НДФЛ на доход от инвестиций в размере до 30 млн рублей (за исключением дивидендного дохода). Кроме того, упразднен лимит на размер годовых взносов (по ИИС-1 и ИИС-2 он был 1 млн рублей). И, наконец, по старым счетам существовал абсолютный запрет на досрочный вывод средств с ИИС баз их закрытия. Но в таком случае необходимо было вернуть уже полученные налоговые преференции. Сейчас разрешается частичный вывод денег для оплаты дорогостоящего лечения из утверждённого перечня, но средства переводятся непосредственно медицинскому учреждению, которое эту помощь оказывает.

Поэтому можно в очередной раз сказать, чем спокойнее ситуация в обществе и выше доходы его экономических агентов, тем больший объем денежных средств аккумулируется в инструментах рынка ценных бумаг.